Tự doanh chứng khoán là gì? 10 vấn đề dành cho người mới phải biết!
4.5 / 5 – ( 6 bầu chọn )
Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán đang được rất nhiều người quan tâm, đặc biệt là giới trẻ. Thế nhưng tự doanh chứng khoán là gì? Có những loại tự doanh chứng khoán nào? Hãy cùng Luận Văn 24 tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây nhé.
1. 3 khái niệm cần phải biết để hiểu được “Tự doanh chứng khoán là gì”
Muốn biết về tự doanh chứng khoán, bạn cần phải biết về chứng khoán và đầu tư và chứng khoán .
1.1. Chứng khoán là gì?
Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện bằng hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử.
Chứng khoán gồm có những loại : CP, trái phiếu, chứng khoán phái sinh, chứng từ quỹ góp vốn đầu tư. Có thể coi chứng khoán như một loại sản phẩm & hàng hóa đặc biệt quan trọng .
Chứng khoán? Thị trường chứng khoán?
1.2. Thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán được định nghĩa là nơi diễn ra các giao dịch, mua bán sản phẩm tài chính bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, các khoản vay ngân hàng… có kỳ hạn từ 1 năm trở lên.
- Thị trường sơ cấp: Khi khách hàng mua chứng khoán lần đầu phát hành
- Thị trường thứ cấp: Khi khách hàng trao đổi mua bán chứng khoán ở thị trường sơ cấp
Xét về mặt hình thức, đầu tư và chứng khoán được nhìn nhận là nơi diễn ra hàng loạt những hoạt động giải trí như trao đổi, mua và bán, chuyển nhượng ủy quyền chứng khoán, từ đó biến hóa chủ thể nắm giữ chứng khoán .
Thị Trường chứng khoán gồm những công dụng cơ bản sau :
- Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế
- Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng
- Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán
- Đánh giá hoạt động của doanh nghiệp
- Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách vĩ mô
- Phân loại thị trường chứng khoán
Căn cứ vào sự luân chuyển các nguồn vốn: Thị trường chứng khoán được chia thành thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.
Căn cứ vào phương thức hoạt động của thị trường: Thị trường chứng khoán được phân thành thị trường tập trung (Sở giao dịch chứng khoán) và thị trường phi tập trung (thị trường OTC).
Thị trường các công cụ chứng khoán phái sinh: Thị trường tiến hành phát hành, mua bán, trao đổi chứng từ tài chính khác như: quyền mua cổ phiếu, chứng quyền, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi…
Có thể bạn cũng chăm sóc đến :
Sau khi tìm hiểu qua về chứng khoán và thị trường chứng khoán, chúng ta cùng tìm lời giải đáp cho câu hỏi tự doanh chứng khoán là gì dưới đây.
Hiểu đúng về Tự doanh chứng khoán là gì?
1.3. Khái niệm tự doanh chứng khoán
Theo Luật chứng khoán, tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình.
Công ty chứng khoán là một định chế kinh tế tài chính trung gian thực thi những nhiệm vụ trên kinh doanh thị trường chứng khoán, có cơ cấu tổ chức tổ chức triển khai phức tạp và có tính chuyên nghiệp cao trên thị trường, do đó hoạt động giải trí góp vốn đầu tư và kinh doanh thương mại chứng khoán mà những Công ty chứng khoán triển khai có nhiều điểm độc lạ so với hoạt động giải trí góp vốn đầu tư của những chủ thể khác trên kinh doanh thị trường chứng khoán .
2. 3 Đặc điểm của tự doanh chứng khoán
Sau khi giải đáp được thắc mắc Tự doanh chứng khoán là gì, bài viết sẽ cung cấp tới bạn đọc 3 đặc điểm chính của tự doanh chứng khoán, bao gồm: tính chuyên nghiệp cao; quy mô đầu tư lớn, đa dạng và tính rủi ro.
3 Đặc điểm của tự doanh chứng khoán
2.1. Tính chuyên nghiệp cao
Một trong những đặc thù điển hình nổi bật của tự doanh chứng khoán là tính chuyên nghiệp cao. Các cán bộ triển khai hoạt động giải trí tự doanh cần có kiến thức và kỹ năng nâng cao, năng lực nghiên cứu và phân tích và đưa ra những quyết định hành động đúng đắn. Đồng thời, những cán bộ tự doanh cần có tính tự chủ và năng động trong những khoanh vùng phạm vi, lao lý ràng buộc ngặt nghèo của đơn vị chức năng, nhằm mục đích mang lại hiệu suất việc làm tốt nhất. Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán luôn có mục tiêu, tính khuynh hướng và nằm trong kế hoạch vĩnh viễn của công ty .
2.2. Quy mô đầu tư lớn, đa dạng
Với nền tảng kinh tế tài chính được thiết kế xây dựng vững chãi và những hoạt động giải trí mang tính chuyên nghiệp cao nên quy mô góp vốn đầu tư tự doanh chứng khoán của những công ty thường lớn và phong phú. Thông thường, hoạt động giải trí tự doanh thường hướng đến nhiều ngành nghề, thị trường ( cả trong và ngoài nước )
2.3. Có nhiều rủi ro
Hoạt động tự doanh của những công ty chứng khoán thường tiềm ẩn rất nhiều rủi ro đáng tiếc. Bởi vậy đơn vị chức năng thường sử dụng những công cụ phòng vệ như option, future trong hoạt động giải trí góp vốn đầu tư, kế hoạch tăng trưởng, chủ trương quản trị hạng mục góp vốn đầu tư của công ty để giảm thiểu tối đa sự thất thoát, rủi ro đáng tiếc .
3. Mục đích của tự doanh chứng khoán
Việc hoạt động giải trí tự doanh chứng khoán của những đơn vị chức năng được hình thành và tăng trưởng bởi 4 mục tiêu chính, gồm có : kiếm doanh thu từ CP, góp vốn đầu tư góp vốn, bảo vệ giá, tạo doanh thu .
3.1. Kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu
Việc tự doanh chứng khoán sẽ mang lại doanh thu từ cống phẩm chứng khoán và chênh lệch giá cho những đơn vị chức năng chứng khoán. Đồng thời, đơn vị chức năng cũng hoàn toàn có thể bù được phần mất giá khi giá CP bị giảm .
Mục đích kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu khi tự doanh chứng khoá
3.2. Đầu tư góp vốn
Thông qua việc mua những loại CP, trái phiếu quy đổi hoặc gồm có quyền quy đổi, những đơn vị chức năng chứng khoán sẽ trở thành cổ đông của những công ty CP. Các yếu tố tương quan hạn mức góp vốn đầu tư đều được lao lý đơn cử để bảo vệ quyền lợi và nghĩa vụ song phương .
3.3. Bảo vệ giá
Để bình ổn Chi tiêu trước tình hình dịch chuyển của thị trường, những công ty chứng khoán sẽ triển khai thanh toán giao dịch mua và bán chứng khoán nhằm mục đích không thay đổi lại thị trường theo nhu yếu can thiệp của cơ quan quản trị và tự bảo vệ mình hay người mua của mình khi triển khai những đợt phát hành hay bảo lãnh phát hành. Để thực thi việc này, những công ty chứng khoán cần có sự thống nhất hợp lực để tự phát hành dưới hình thức “ tổ chức triển khai bảo trợ thị giá ” tức là lập một tập đoàn lớn kinh tế tài chính ( consortium ) .
3.4. Tạo lợi nhuận
Mang lại doanh thu là mục tiêu cơ bản của kinh doanh thương mại nói chung, kinh doanh thương mại chứng khoán và tự doanh chứng khoán nói riêng. Với lợi thế về mặt tích lũy và nghiên cứu và phân tích thông tin, những đơn vị chức năng hoàn toàn có thể mua và bán tích trữ hoặc thanh toán giao dịch thu doanh thu chênh lệch từ chứng khoán trên thị trường .
4. 4 yêu cầu với nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
Để hoạt động giải trí hiệu suất cao, bộ phận tự doanh chứng khoán cần tuân theo 4 nhu yếu : sự tách biệt trong quản trị, sự ưu tiên cho người mua và bình ổn giá thị trường .
4.1. Sự tách biệt trong quản lý
Theo lao lý nước ta nói riêng và những nước nói chung, nhiệm vụ môi giới và tự doanh chứng khoán cần tách biệt rõ ràng về yếu tố con người, quá trình nhiệm vụ, vốn, gia tài của công ty để bảo vệ tối ưu quyền lợi và nghĩa vụ của người mua và thị trường .
4.2. Sự ưu tiên cho khách hàng
Do những đơn vị chức năng có lợi thế hơn về việc chớp lấy và nghiên cứu và phân tích thông tin, nên để bảo vệ bình ổn thị trường và không có sự cạnh tranh đối đầu thiếu công minh ; nguyên tắc số 1 của những đơn vị chức năng khi triển khai nhiệm vụ tự doanh là ưu tiên thanh toán giao dịch của người mua .
Yêu cầu về sự ưu tiên dành cho khách hàng
4.3. Bình ổn giá thị trường
Theo luật, những công ty chứng khoán đều phải dành 1 tỷ suất nhất định thanh toán giao dịch của mình cho hoạt động giải trí bình ổn thị trường. Theo đó, những đơn vị chức năng buộc phải mua chứng khoán khi giá bị giảm và bán ra khi giá tăng .
4.4. Tạo lập thị trường
Để tạo thị trường cho những chứng khoán mới phát hành, những công ty chứng khoán cần triển khai tự doanh mua và bán chứng khoán, tạo tính thanh toán trên thị trường cấp 2 .
5. 2 phương thức thanh toán của nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
2 phương pháp thanh toán giao dịch thông dụng của nhiệm vụ tự doanh chứng khoán là phương pháp trực tiếp và gián tiếp .
5.1. Trực tiếp
Phương thức thanh toán giao dịch trực tiếp là những thanh toán giao dịch “ trao tay ” giữa đơn vị chức năng chứng khoán với đối tác chiến lược và người mua. Đây là thanh toán giao dịch song phương mà trong đó công ty chứng khoán đóng vai trò người bán và đối tác chiến lược người mua đóng vai trò người mua. Giá thành và những thỏa thuận hợp tác tương quan sẽ được song phương đàm đạo và thống nhất trực tiếp. Ví dụ nổi bật về thanh toán giao dịch tự doanh trực tiếp là mua CP IPO, mua đấu giá CP, …
5.2. Gián tiếp
Phương thức thanh toán giao dịch gián tiếp là những thanh toán giao dịch được thực thi qua mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch của Sở thanh toán giao dịch Chứng khoán. Với những thức thanh toán giao dịch này, người mua hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch đa phương tiện .
6. 3 Quy định về tự doanh chứng khoán của pháp luật
6.1. Vốn pháp lý
Về vốn pháp lý của tự doanh chứng khoán, theo Điểm b, Khoản 1, Điều 18 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP, vốn pháp định cho nghiệp vụ tự doanh chứng khoán của công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài,chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là 100 tỷ VNĐ.
6.2. Hoạt động tự doanh chứng khoán
Theo Điều 22, Thông tư số 121 / TT-BTC, nhiệm vụ tự doanh chứng khoán của công ty chứng khoán cần bảo vệ những lao lý sau :
- Đơn vị phải đảm bảo đủ tiền và chứng khoán để thanh toán các lệnh giao dịch cho tài khoản của chính mình.
- Nghiệp vụ tự doanh phải được thực hiện với danh nghĩa của chính doanh nghiệp, không được mượn danh nghĩa người khác để thực hiện.
Các trường hợp sau không được coi là tự doanh chứng khoán :
- Mua, bán chứng khoán nhằm sửa lỗi sau giao dịch
- Mua, bán cổ phiếu của chính mình.
Công ty chứng khoán phải ưu tiên thực thi lệnh của người mua trước khi triển khai lệnh của chính mình .
Công ty chứng khoán phải công bố cho người mua biết khi mình là đối tác chiến lược trong thanh toán giao dịch thỏa thuận hợp tác với người mua .
6.3. Tài khoản
Theo Điểm 2.3, mục 2, Công văn số 2327 / UBCK-PTTT do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước phát hành hướng dẫn triển khai Thông tư 74/2011 / TT-BTC của Bộ Tài chính về hướng dẫn thanh toán giao dịch chứng khoán : “ Công ty chứng khoán có nhiệm vụ tự doanh chỉ được phép mpr một thông tin tài khoản thanh toán giao dịch tự doanh chứng khoán tại chính công ty chứng khoán và không được phép mở bất kỳ thông tin tài khoản tự doanh nào tại những công ty chứng khoán khác ” .
7. Quy trình nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
Quy trình 5 bước trong nghiệp vụ tự doanh chứng khoánQuy trình nhiệm vụ tự doanh chứng khoán gồm 5 bước :
7.1. Xây dựng chiến lược
Xác định kế hoạch trong hoạt động giải trí tự doanh của đơn vị chức năng là dữ thế chủ động, thụ động hay bán dữ thế chủ động. Đồng thời xác lập rõ công ty góp vốn đầu tư vào ngành nghề hay nghành nào ?
7.2. Tìm kiếm cơ hội đầu tư
Đơn vị hoàn toàn có thể và nên tìm kiếm phong phú những thời cơ góp vốn đầu tư ở thị trường phát hành và thị trường lưu thông, đầu tư và chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết .
7.3. Phân tích đánh giá
Đây là bước mà bộ phận tự doanh sẽ thực thi. Có thể tích hợp cùng bộ phận nghiên cứu và phân tích, đánh giá và thẩm định để đưa ra những Kết luận về số lượng, giá thành, thị trường …
7.4. Đầu tư
Theo lao lý của pháp lý, bộ phận tự doanh chứng khoán sẽ tiến hành thực thi thanh toán giao dịch mua, bán chứng khoán .
Bộ phận tự doanh sẽ tiến hành thực thi những hoạt động giải trí thanh toán giao dịch mua, bán chứng khoán, tuân thủ theo pháp luật của pháp lý
7.5. Quản lý, thu hồi
Bộ phận tự doanh có nghĩa vụ và trách nhiệm với những khoản góp vốn đầu tư và tìm kiếm những thời cơ mới. Trong đó :
- Với trái phiếu, đơn vị cần theo dõi biến động lãi suất, tỷ giá hối đoái,…
- Với cổ phiếu, đơn vị phải theo dõi và phân tích các thông số liên quan nhằm đưa ra quyết định giữ hay bán.
8. Phân loại tự doanh chứng khoán
8.1. Hoạt động đầu tư ngân quỹ
Bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng phải dự trữ cho mình một lượng tiền mặt nhất định để triển khai chi trả và dự trữ cho những nhu yếu thanh toán giao dịch hàng ngày. Yêu cầu này càng đặc biệt quan trọng cấp thiết so với những doanh nghiệp hoạt động giải trí trong nghành nghề dịch vụ kinh tế tài chính .
Ngoài tiền mặt, những khoản dự trữ này còn được thực thi dưới dạng tiền gửi tại những ngân hàng nhà nước và 1 số ít chứng khoán thời gian ngắn, có tính lỏng cao, thuận tiện quy đổi sang tiền mặt. Hoạt động góp vốn đầu tư ngân quỹ phát sinh nhằm mục đích giúp những ngân hàng nhà nước, những công ty chứng khoán quản trị tốt khoản dự trữ này .
Bằng việc góp vốn đầu tư số tiền trong thời điểm tạm thời nhàn nhã vào thị trường tiền tệ, họ đạt được cả hai mục tiêu : vừa phân phối nhu yếu giao dịch thanh toán, vừa có mức sinh lời nhất định .
Có thể bạn cũng chăm sóc đến : Vốn chủ sở hữu của ngân hàng nhà nước thương mại
8.2. Hoạt động đầu tư chênh lệch giá
Kinh doanh chênh lệch giá là việc những nhà đầu tư mua chứng khoán ở một mức giá thấp và bán chúng ở một mức giá cao hơn, phần doanh thu thu về là phần chênh lệch giá .
Mục đích góp vốn đầu tư ở đây là chỉ chăm sóc đến chênh lệch giá thành trên thị trường để thực thi góp vốn đầu tư, tức là họ mong ước tạo ra doanh thu nhưng không chịu rủi ro đáng tiếc trên cơ sở khai thác sự không đồng điệu về giá chứng khoán tại những thời gian khác nhau và tại những thị trường khác nhau .
Chẳng hạn, khi Công ty chứng khoán thực thi hoạt động giải trí tự doanh CP với kế hoạch tập trung chuyên sâu chính vào mô hình này thì chủ trương góp vốn đầu tư của Công ty chứng khoán thiên về góp vốn đầu tư trong thời gian ngắn, còn góp vốn đầu tư trong dài hạn là cực kỳ hạn chế. Khi giá CP trên thị trường tăng hơn giá mua vào với một tỷ suất Tỷ Lệ nhất định, công ty sẽ thực thi bán CP đó trên thị trường để thu về doanh thu từ mức giá chênh lệch .
Phân loại tự doanh chứng khoán theo hoạt động đầu tư chênh lệch giá
8.3. Hoạt động đầu cơ
Các Công ty chứng khoán thực thi đầu tư mạnh với kỳ vọng kiếm được doanh thu trải qua hành vi đồng ý rủi ro đáng tiếc về giá chứng khoán. Trong nghành chứng khoán, đầu tư mạnh là việc mua, bán, nắm giữ, bán khống những loại chứng khoán nhằm mục đích thu lợi từ sự dịch chuyển giá mạnh của chúng .
Cơ sở đầu tư mạnh của họ là : tại một ngày nhất định trong tương lai giá chứng khoán sẽ tăng hơn giá ở thời gian hiện tại. Do đó, khi đầu tư mạnh, Công ty chứng khoán sẽ mua vào tại thời gian giá chứng khoán thấp để bán số chứng khoán đó với giá cao hơn trong tương lai .
Những Công ty chứng khoán này sẵn sàng chuẩn bị đồng ý thua lỗ cao nếu gặp rủi ro đáng tiếc nhưng lại hoàn toàn có thể đạt được những khoản lợi khổng lồ. Hoạt động đầu tư mạnh thường chỉ được triển khai trong thời gian ngắn và chỉ những Công ty chứng khoán cần tích tụ nhiều vốn, đặt tiềm năng doanh thu lên số 1, có chủ trương góp vốn đầu tư mạo hiểm mới triển khai hoạt động giải trí này .
8.4. Hoạt động đầu tư phòng vệ
Công ty chứng khoán thực thi hoạt động giải trí góp vốn đầu tư phòng vệ với mục tiêu tự bảo vệ trước sự dịch chuyển của giá chứng khoán. Để triển khai được mục tiêu đó, những Công ty chứng khoán phải sử dụng đến những công cụ phòng vệ như option, future, swap, …
Đây là một loại góp vốn đầu tư được triển khai để làm giảm hoặc loại trừ rủi ro đáng tiếc xảy đến với một loại góp vốn đầu tư khác, trong khi vẫn bảo vệ một mức doanh thu khi triển khai thương vụ làm ăn .
8.5. Hoạt động tạo lập thị trường
Tạo lập thị trường là hoạt động giải trí của Công ty chứng khoán trong đó công ty gật đầu rủi ro đáng tiếc nắm giữ một khối lượng nhất định của một loại chứng khoán nhất định để tương hỗ, thôi thúc thanh toán giao dịch so với loại chứng khoán đó .
Khi đã đóng vai trò nhà tạo lập thị trường, Công ty chứng khoán tiếp tục yết lên những mức giá chào mua, chào bán và thực thi mua và bán theo những mức giá đó .
8.6. Hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát
Mục đích của Công ty chứng khoán ở đây là thao túng và nắm quyền trấn áp những tổ chức triển khai phát hành do vậy Công ty chứng khoán sẽ chuẩn bị sẵn sàng gật đầu một ngân sách lớn nhưng hài hòa và hợp lý để nắm được quyền trấn áp và trong tương lai kỳ vọng có thể thao túng những tổ chức triển khai đó và thu được những nguồn lợi cao .
9. Phân biệt giữa tự doanh chứng khoán và môi giới chứng khoán
Phân biệt giữa tự doanh chứng khoán và môi giới chứng khoánTham khảo bảng phân biệt tự doanh chứng khoán và môi giới chứng khoán dưới đây
| Đặc điểm | Tự doanh chứng khoán | Môi giới chứng khoán |
| Khái niệm | Là hoạt động mà công ty chứng khoán đóng vai trò như một nhà đầu tư trên thị trường. | Môi giới chứng khoán là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng. |
| Vai trò | -Xây dựng thị trường cho cổ phiếu mới-Bình ổn giá thị trường-Thu lợi nhuận, mở rộng quy mô đầu tư cho công ty chứng khoán | – Tư vấn, tiến hành các giao dịch.- Tìm kiếm, đánh giá, tổng hợp, kiểm tra thông tin thị trường chứng khoán trong và ngoài nước; chứng khoán và trái phiếu. |
| Số vốn | 100 tỷ VNĐ. | 25 tỷ VNĐ |
10. Tình hình Tự doanh chứng khoán tại Việt Nam hiện nay
Những năm gần đây, tình hình tự doanh chứng khoán tại Nước Ta ngày một tăng trưởng, giúp cho đầu tư và chứng khoán Việt ngày một lan rộng ra và tiềm năng hơn. Mức độ phủ sóng tại và tham gia những sàn chứng khoán quốc tế cũng ngày một phong phú và phổ cập .
Theo thống kê của trang Stockbiz. vn, tính đến Quý II kinh doanh thị trường chứng khoán Nước Ta liên tục có những điểm tích cực. Sàn thanh toán giao dịch VN-Index tăng 18,2 % so với cuối quý I. HNX-Index tăng 12,8 %. UPCoM-Index tăng 11,2 %. Bình quân quý II, tổng khối lượng thanh toán giao dịch đạt 974,6 triệu CP / phiên, tăng 10,5 % so với quý I .
Bài viết trên đã giải đáp thắc mắc xung quanh vấn đề “Tự doanh chứng khoán là gì?” cũng như cách phân chia các loại tự doanh chứng khoán. Mong rằng kiến thức trên sẽ giúp ích cho bạn trong quá trình học tập. Nếu còn bất kỳ thắc mắc gì hoặc cần thuê người làm luận văn ngành tài chính vui lòng liên hệ hotline 0988552424 để được tư vấn và hỗ trợ trực tiếp.
Source: https://trangdahieuqua.com
Category: Làm đẹp
